ऋण बाजार एक बहुत बड़ा बाजार है जिसमें लोग अपनी कमाई का निवेश लाभ कमाने के लिए करते हैं। डेट फंड में आपको बहुत मामूली जोखिम पर 7 से 8% रिटर्न मिलता है और वह भी उच्च तरलता के साथ। आप बिना किसी जुर्माने के कभी भी डेट फंड को भुना सकते हैं। ऐसे निवेशकों के लिए डेट फंड एक अच्छा विकल्प हो सकता है जो कम जोखिम के साथ मुनाफा कमाना चाहते हैं। हालांकि, डेट फंड इक्विटी फंड की तुलना में कम रिटर्न देते हैं।
डेट म्यूचुअल फंड के बारे में बात करने से पहले आइए जानते हैं कि डेट इंस्ट्रूमेंट क्या होते हैं। आसान भाषा में समझा जाए तो डेट फंड में व्यक्ति को पैसा उधार दिया जाता है। बदले में, वह व्यक्ति ऋणदाता को एक ऋण साधन जारी करता है। उधारकर्ता एक निश्चित अवधि के बाद निश्चित ब्याज दर के साथ पैसा चुकाता है। जब पैसा वापस कर दिया जाता है, तो ऋणदाता द्वारा ऋणी को ऋण साधन वापस कर दिया जाता है।
कैसे काम करते हैं डेट म्यूचुअल फंड
ऋण साधन मुख्य रूप से सरकार और कंपनियों द्वारा जारी किए जाते हैं। एक आम निवेशक के लिए डायरेक्ट डेट फंड में निवेश करना एक कठिन काम हो सकता है। साथ ही डायरेक्ट डेट फंड में निवेश करने के लिए भी बड़ी रकम की जरूरत होती है।
इसलिए डेट म्यूचुअल फंड की अवधारणा को डेट फंड में निवेश करने के लिए पेश किया गया था। डेट म्यूचुअल फंड डेट फंड में निवेश करने का एक अप्रत्यक्ष तरीका है।
एक निवेशक के रूप में, आप फंड हाउस को जो पैसा देते हैं, उसका इस्तेमाल फंड हाउस डेट फंड इंस्ट्रूमेंट्स खरीदने के लिए करता है। इक्विटी म्यूचुअल फंड में, एएमसी निवेशकों के पैसे से शेयर खरीदते हैं, जबकि डेट फंड में, एएमसी निवेशकों के पैसे को वित्तीय संस्थानों, सरकारों और कंपनियों को उधार देते हैं।
डेट म्यूचुअल फंड के लिए डेट इंस्ट्रूमेंट का चुनाव फंड मैनेजर द्वारा किया जाता है। फंड मैनेजर फंड के लक्ष्यों के अनुसार उच्च गुणवत्ता या कानून गुणवत्ता वाले उपकरणों में निवेश कर सकता है।
डेट म्यूचुअल फंड का रिटर्न इन डेट इंस्ट्रूमेंट्स पर अर्जित ब्याज के आधार पर तय किया जाता है।
क्या हैं डेट म्यूचुअल फंड के लाभ
(i) पोर्टफोलियो में विविधीकरण – यदि आप अपने पोर्टफोलियो में डेट म्यूचुअल फंड जोड़ते हैं, तो यह आपके पोर्टफोलियो को विविधीकरण प्रदान करता है। यह आपके पोर्टफोलियो को इक्विटी मार्केट में उतार-चढ़ाव से बचाता है।
(ii) कोई लॉक-इन-अवधि नहीं – फिक्स्ड डिपॉजिट या ईएलएसएस फंड जे जैसे डेट फंड में कोई लॉक-इन-पीरियड नहीं है। आप बिना किसी पेनल्टी के जब चाहें अपना पैसा निकाल सकते हैं।
(iii) एक आपातकालीन निधि के रूप में – डेट फंड म्यूचुअल फंड इमरजेंसी फंड के लिए एक अच्छा विकल्प हो सकता है। अगर आप कुछ पैसे इमरजेंसी फंड के रूप में रखना चाहते हैं, वह भी ज्यादा लिक्विडिटी के साथ, तो डेट फंड FD का एक अच्छा विकल्प हो सकता है।
(iv) कानून जोखिम – डेट फंड निवेशकों को मामूली जोखिम पर अच्छा रिटर्न दे सकते हैं। अन्य निवेश विकल्पों के साथ, यह आपके जोखिम का प्रबंधन कर सकता है।
क्या हैं कमियां डेट म्यूचुअल फंड की
(i) कम रिटर्न – डेट फंड अपनी सीमाओं के साथ निवेशकों के लिए अच्छा रिटर्न नहीं देते हैं। खासकर तब जब बाजार में ब्याज दर गिर रही हो। जब अर्थव्यवस्था पटरी पर नहीं होती है, तो वे आपको FD से कम रिटर्न दे सकते हैं।
(ii) अतिरिक्त लागत – यदि आप म्यूचुअल फंड के माध्यम से डेट फंड में निवेश करते हैं तो म्यूचुअल फंड हाउस (एएमसी) कुछ व्यय अनुपात लेते हैं। इससे डेट फंड का रिटर्न थोड़ा कम हो जाता है।
(iii) लक्ष्य आधारित नहीं – डेट फंड के जरिए आप अपना अतिरिक्त पैसा लगा सकते हैं या अपने शॉर्ट टर्म लक्ष्यों को पूरा कर सकते हैं। लेकिन यह विकल्प लंबी अवधि के लक्ष्यों के लिए अच्छा नहीं माना जाता है।
(iv) क्रेडिट जोखिम – कई बार उधार दिया गया पैसा अपना मूलधन और ब्याज वापस नहीं कर पाता है। इसका सीधा नुकसान निवेशकों को हो रहा है। ऐसा होने की संभावना तब बढ़ जाती है जब फंड हाउस कानून गुणवत्ता वाले बॉन्ड में निवेश करते हैं।
(वी) तरलता जोखिम , कई बार, उच्च रिडेम्पशन अनुरोधों के आने के कारण फंड मैनेजर को तरलता की समस्या का सामना करना पड़ सकता है।
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डेट म्यूचुअल फंड के प्रकार
मार्केट में कई तरह के डेट फंड उपलब्ध हैं, जिनका विवरण नीचे दिया गया है-
(i) लिक्विड फंड – इस प्रकार के फंड 91 दिनों की अधिकतम मैच्योरिटी वाले ऐसे उपकरणों में अपना पैसा लगाते हैं। लिक्विड फंड निवेशकों को उच्च तरलता प्रदान करते हैं। उनका निवेश मुख्य रूप से ट्रेजरी बिलों, वाणिज्यिक पत्रों और जमा प्रमाणपत्रों में होता है।
लिक्विड फंड्स को सेविंग अकाउंट और ऑफ-शॉर्ट टर्म निवेश के लिए एक अच्छा विकल्प माना जाता है। लिक्विड फंड क्या होते हैं, इसके बारे में आप यहां अधिक पढ़ सकते हैं।
(ii) मनी मार्केट फंड – वे अपने निवेश को मुद्रा बाजार के साधनों में 1 वर्ष की अधिकतम परिपक्वता अवधि के साथ निवेश करते हैं।
(iii) डायनेमिक बॉन्ड फंड – ये फंड डेट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करते हैं जिनकी मैच्योरिटी ब्याज दरों के साथ बदलती रहती है। इनकी कोई निश्चित परिपक्वता नहीं होती है।
(iv) अल्ट्रा शॉर्ट टर्म फंड – उन्हें छोटी अवधि के उपकरणों में निवेश किया जाता है। वे मुद्रा बाजार जैसे उपकरणों में निवेश करते हैं। इनकी मैच्योरिटी अवधि 3 से 6 महीने की होती है। ये उन निवेशकों के लिए अच्छे माने जाते हैं जो अल्पावधि के लिए अपनी नकदी का प्रबंधन करना चाहते हैं।
(v) लघु अवधि निधि – वे सरकारी और कॉरपोरेट बॉन्ड में निवेश करते हैं जिनकी परिपक्वता अवधि 1 से 3 वर्ष होती है।
(vi) गिल्ट फंड – गिल्ट फंड केवल उन सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं जिनकी क्रेडिट रेटिंग अधिक होती है और क्रेडिट जोखिम कम होता है। चूंकि केवल सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश किया जाता है, इसलिए इन फंडों में जोखिम की मात्रा नगण्य होती है।
जो निवेशक जोखिम लेना बिल्कुल भी पसंद नहीं करते उनके लिए गिल्ट फंड एक अच्छा विकल्प हो सकता है।
(vii) ऋण अवसर कोष – तुलनात्मक रूप से नए डेट फंड हैं। इस प्रकार के फंड उच्च जोखिम लेकर उच्च रिटर्न अर्जित करने का प्रयास करते हैं। इसलिए वे अपना पैसा लॉ रेटेड डेट फंड में निवेश करते हैं। ऐसे डेट फंड में जोखिम की डिग्री थोड़ी अधिक होती है।
(viii) निश्चित परिपक्वता योजनाएँ – ये क्लोज एंडेड डेट फंड हैं। ये फंड फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटीज जैसे सरकारी बॉन्ड और कॉरपोरेट बॉन्ड में निवेश करते हैं। इस प्रकार के फंड में पैसा एक निश्चित अवधि के लिए बंद रहता है।
हालाँकि, आप शुरुआती चरण में ही इस प्रकार के फंड में निवेश कर सकते हैं और बाद में इनमें नया निवेश नहीं कर सकते।
(ix) बैंकिंग और पीएसयू फंड – ये फंड मुख्य रूप से बैंकिंग, पीएसयू, वित्तीय संस्थानों और म्यूनिसिपल बॉन्ड में निवेश करते हैं। इस प्रकार के लिखत में उनका निवेश लगभग 80% है।
डेट म्यूचुअल फंड में कितना जोखिम है?
जोखिम की मात्रा इस बात पर निर्भर करती है कि आप किस प्रकार के डेट फंड में निवेश कर रहे हैं। डेट फंड में इक्विटी फंड की तुलना में बहुत कम जोखिम होता है। डेट फंड जो उच्च रेटिंग वाले बॉन्ड और सरकारी बॉन्ड में निवेश करते हैं, उनमें बहुत कम जोखिम होता है। क्योंकि वे अपना कर्ज चुकाते हैं।
लेकिन डेट फंड जो उच्च ब्याज दरों की पेशकश करने वाले कानून गुणवत्ता वाले बॉन्ड में निवेश करते हैं, उनमें भी डिफ़ॉल्ट होने की संभावना अधिक होती है। इसलिए इसमें रिस्क भी ज्यादा होता है।
कुल मिलाकर डेट फंड में जोखिम होता है लेकिन निश्चित ब्याज दर के कारण इसकी मात्रा बहुत कम होती है।
डेट फंड कितना रिटर्न देते हैं?
डेट फंड इक्विटी फंड की तुलना में कम रिटर्न देते हैं। साथ ही, निश्चित रिटर्न की कोई गारंटी नहीं है। एनएवी (नेट एसेट वैल्यू) ब्याज दर के आधार पर बदलता रहता है। अगर ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो एनएवी भी बढ़ जाती है और अगर ब्याज दर गिरती है, तो एनएवी भी घट जाती है।
आमतौर पर डेट फंड 7 से 8% का रिटर्न देते हैं लेकिन यह पूरी तरह से बॉन्ड की ब्याज दरों पर निर्भर करता है। बाजार में अगर बॉन्ड पर ब्याज दरें कम हैं तो डेट फंडों को भी कम रिटर्न मिलेगा।
स्टॉक और म्यूचुअल फंड के लिए डीमैट खाता
ऋण म्युचुअल फंड व्यय अनुपात
डेट म्यूचुअल फंड चुनते समय एक्सपेंस रेशियो एक बहुत ही महत्वपूर्ण पैरामीटर है। व्यय अनुपात फंड हाउस द्वारा फंड प्रबंधन शुल्क के रूप में लिया जाने वाला शुल्क है। सेबी ने डेट फंड्स पर एक्सपेंस रेशियो की अधिकतम सीमा 2.25 फीसदी रखी है।
ऐसे फंड्स का रिटर्न वैसे भी ज्यादा नहीं होता है, इसलिए ज्यादा एक्सपेंस रेशियो आपकी कमाई को कम कर सकता है। इसलिए डेट म्यूचुअल फंड चुनते समय एक्सपेंस रेशियो पर विशेष ध्यान देना चाहिए।
ऋण म्युचुअल फंड कराधान
इस प्रकार के फंड पर किए गए पूंजीगत लाभ पर पूंजीगत लाभ कर का भुगतान करना होता है। अगर आप डेट फंड को 3 साल से पहले या 3 साल से पहले बेचते हैं, तो अर्जित लाभ आपकी आय में जुड़ जाता है और आपके टैक्स स्लैब के अनुसार कर योग्य होता है।
अगर डेट फंड को 3 साल बाद बेचा जाता है तो लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन टैक्स देय होता है। इंडेक्सेशन के लाभ के बाद एलटीसीजी 20% की दर से कर योग्य है।
आपको टैक्स तभी देना होगा जब आपने अपने म्यूचुअल फंड को रिडीम किया हो।
डेट फंड में किसे निवेश करना चाहिए
इन फंडों को उन निवेशकों के लिए सबसे अच्छा माना जाता है जो कानून से मध्यम जोखिम लेने के इच्छुक हैं। डेट फंड में इक्विटी फंड में निवेश की तुलना में कम जोखिम होता है।
ऐसे निवेशक जो रक्षात्मक दृष्टिकोण अपनाकर छोटी से मध्य अवधि के लिए निवेश करना चाहते हैं, वे अपने पोर्टफोलियो में डेट फंडों का जोखिम उठा सकते हैं। साथ ही, अगर आपके पास कुछ सरप्लस फंड हैं, तो भी आप डेट फंड में निवेश कर सकते हैं।
डेट फंड में निवेश करने का एक और कारण अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाना भी हो सकता है। यदि आपके पोर्टफोलियो में उच्च इक्विटी एक्सपोजर है, तो आप डेट फंडों में निवेश करके अपने जोखिम को कुछ हद तक कम कर सकते हैं।
डेट फंड आपके पोर्टफोलियो के नकारात्मक जोखिम के खिलाफ कुछ सुरक्षा प्रदान करते हैं।
डेट फंड में निवेश कैसे करें
डेट फंड में मुख्य रूप से दो तरह के निवेश होते हैं।
- एकमुश्त
- सिप
अगर आपके पास बहुत बड़ी रकम है और आप इसे एक साथ निवेश करना चाहते हैं, तो आप एकमुश्त कर सकते हैं। इसमें लाम सम करते समय बाजार की स्थितियों को देखना इतना महत्वपूर्ण नहीं है।
वहीं अगर आप डेट फंड में नियमित और अनुशासित निवेश करना चाहते हैं तो एसआईपी के जरिए निवेश शुरू कर सकते हैं।
निष्कर्ष
संक्षेप में, डेट म्यूचुअल फंड वे फंड हैं जो अपना पैसा सरकारी बॉन्ड, कॉरपोरेट बॉन्ड, ट्रेजरी बिल आदि जैसे उपकरणों में निवेश करते हैं। इन उपकरणों में एक निश्चित परिपक्वता अवधि के साथ एक निश्चित ब्याज दर होती है।
इस तरह, डेट फंड में पैसा इक्विटी मार्केट में निवेश करने के बजाय अलग-अलग व्यक्तियों को उधार दिया जाता है, जिसके बदले में वे एक निश्चित ब्याज दर का भुगतान करते हैं।
दोस्तों आज आप समझ गए होंगे कि डेट म्यूचुअल फंड क्या होते हैं, डेट म्यूचुअल फंड कैसे काम करते हैं। अगर आपको यह जानकारी पसंद आई हो तो इसे सोशल मीडिया नेटवर्क पर जरूर शेयर करें।
